Consumidores nuevos al crédito emergen como un foco de crecimiento sostenible
El crecimiento en el acceso al crédito y un desempeño más sólido impulsaron un aumento del Indicador de la Industria de Crédito.
Las mejoras en el comportamiento del crédito contribuyeron al crecimiento en las originaciones en la mayoría de los productos crediticios.
La incertidumbre macroeconómica subraya la necesidad de un monitoreo continuo de los portafolios de crédito.
El Indicador de la Industria del Crédito (IIC) continuó aumentando en diciembre de 2025, al subir 4 puntos año contra año, a pesar de los persistentes vientos macroeconómicos en contra, según el Informe de Tendencias de la Industria de Crédito del cuarto trimestre de 2025 de TransUnion. Esta mejora refleja un mayor acceso al crédito, así como un mejor desempeño, lo que subraya la resiliencia del mercado pese a las presiones inflacionarias que han retrasado el ciclo de flexibilización de la tasa de política monetaria del banco central.
Gráfico 1: Indicador de la Industria de Crédito
Fuente: Base de datos de TransUnion Colombia.
Nota: El valor del IIC debe analizarse en relación con el o los períodos anteriores y no de forma aislada. Un valor del IIC más bajo en comparación con el período anterior representa un deterioro en la salud crediticia, mientras que un valor más alto refleja una mejora.
El desempeño continuó mostrando mejora y las originaciones continuaron aumentando para la mayoría de los productos de crédito
En los tres meses terminados en noviembre de 2025, las originaciones continuaron aumentando para la mayoría de los productos de crédito, excepto los créditos de vivienda, que cayeron un 6% año contra año. Las tarjetas de crédito registraron el mayor aumento, con un 22%, mientras que los créditos de libranza tuvieron un incremento más moderado del 1%. El crecimiento en el acceso al crédito fue impulsado por una mayor demanda, favorecida por tasas de interés más bajas y una mejora en la confianza del consumidor, así como por un mejor desempeño del crédito.
De acuerdo a nuestro estudio de Consumer Pulse del cuarto trimestre de 2025, el 40% de los colombianos afirmó que las finanzas de su hogar estaban mejor de lo esperado, un aumento de 3 puntos porcentuales en comparación con un año atrás, y solo el 27% anticipaba dificultades para el pago de obligaciones, frente al 32% en el cuarto trimestre de 2024. En medio de persistentes preocupaciones macroeconómicas, estas son señales de una recuperación cautelosa. Los colombianos que consideraron tener acceso suficiente al crédito aumentaron al 47% en el cuarto trimestre de 2025, frente al 42% en el cuarto trimestre de 2024, mientras que aquellos que reportaron haber reducido el gasto discrecional en los últimos tres meses descendieron al 52%, desde el 60% en el cuarto trimestre de 2024, lo que sugiere cierto alivio de las presiones financieras.
El desempeño del crédito continuó mejorando, impulsado en parte por estrategias prudentes de originación adoptadas por las entidades de crédito, así como por prácticas más sólidas de gestión de cartera. La disminución de la carga financiera de los consumidores (la proporción del ingreso mensual que los consumidores destinan al pago de deudas) también pudo haber contribuido a las mejoras observadas en el comportamiento crediticio.
Las tasas de morosidad a nivel de saldo de 60 días o más
Tarjeta de crédito | Crédito de vehículo | Crédito de vivienda | Crédito de libranza | Crédito de libre inversión | Microcrédito | |
T4 2025 | 4,3% | 6,8% | 5,0% | 2,3% | 8,1% | 5,7% |
Cambio Anual (puntos básicos) | -140 | -104 | -10 | 9 | -119 | -217 |
Los consumidores jóvenes, nuevos al crédito y nuevos en tarjetas impulsan el crecimiento
El número de consumidores nuevos al crédito (NTC) aumentó significativamente en 2025, creciendo un 37% año contra año en los tres meses finalizados en noviembre de 2025, después de haberse mantenido estable durante todo 2024. De enero a noviembre de 2025, 882.526 consumidores NTC ingresaron al mercado crediticio, lo que representa un aumento año contra año del 24%. Este crecimiento fue impulsado por las tarjetas y las Fintech. La proporción de consumidores NTC que abrió una tarjeta pasó del 33% al 42%, mientras que la proporción que abrió un producto Fintech aumentó del 12% al 16% entre 2024 y 2025.
Dentro de las originaciones de nuevas tarjetas, que crecieron un 22% en los tres meses finalizados en noviembre de 2025 (después de haber caído un 18% en el mismo período del año anterior), los consumidores más jóvenes, de mayor riesgo y con menor experiencia crediticia impulsaron el crecimiento. Los consumidores de 18 a 24 años representaron el 19% de las originaciones de tarjetas de crédito en los tres meses finalizados en noviembre de 2025, frente al 12% del año anterior. Las originaciones de consumidores por debajo del segmento prime crecieron del 30% en los tres meses finalizados en noviembre de 2024 al 38% en el mismo período de 2025. Por su parte, los consumidores con un año o menos de experiencia crediticia aumentaron al 27% en los tres meses finalizados en noviembre de 2025, desde el 17% del año anterior. Como resultado, la proporción de consumidores nuevos al crédito y nuevos en el producto dentro de las originaciones de tarjetas de crédito aumentó del 21% en 2024 al 24% en 2025.
En términos de comportamiento, las cosechas recientes de tarjeta de crédito mostraron cierta volatilidad, en particular en segmentos de mayor riesgo, sin embargo, continuamos observando mejoras año contra año.
Tabla 2: Porcentaje de tarjetas con 60 días o más de mora, seis meses después de la originación, por nivel de riesgo
Subprime | Near Prime | Prime | Prime Plus | Super Prime | Total | |
T1 2024 | 19,8% | 8,5% | 4,5% | 2,7% | 1,6% | 3,6% |
T1 2025 | 15,5% | 8,0% | 3,7% | 2,0% | 1,2% | 2,9% |
«La morosidad a nivel portafolio de tarjetas continuó mejorando, con mejoras año contra año en todos los segmentos de consumidores y niveles de riesgo, a pesar de cierta volatilidad reciente en el desempeño de cosechas», afirmó Virginia Olivella, Directora Senior de Investigación y Consultoría de TransUnion Colombia. «El segmento de nuevos al crédito representa una oportunidad para las entidades en términos de inclusión financiera y de desarrollo de estrategias de adquisición y relacionamiento para estos consumidores emergentes, así como de desarrollar y brindar programas de educación financiera que promuevan un comportamiento crediticio responsable y la lealtad a largo plazo».
Mirada hacia adelante
El mercado crediticio de Colombia está entrando en una fase de recuperación gradual tras un período de condiciones monetarias restrictivas, con tasas de interés que permanecen elevadas y entidades que priorizan un crecimiento disciplinado. El sistema financiero del país se mantiene resiliente, con niveles de morosidad manejables, pero los consumidores son altamente sensibles a los precios, especialmente en productos no garantizados como tarjetas de crédito y créditos de libre inversión. Si bien el acceso financiero sigue siendo una prioridad, la próxima ola de crecimiento debe centrarse en expandir el endeudamiento responsable mediante una evaluación de riesgo mejorada utilizando datos alternativos, fijación de precios basados en la capacidad de pago y educación financiera personalizada.
De cara al futuro, cambios estructurales están llamados a redefinir el panorama crediticio de Colombia. Los bancos digitales y las Fintech están acelerando la competencia, mientras que los datos alternativos están permitiendo a las entidades evaluar el riesgo de forma más integral. En el próximo año, se espera que esta combinación respalde aprobaciones más inteligentes, límites y precios más personalizados, y una mayor inclusión de consumidores nuevos al crédito y de pequeñas empresas. El resultado: un ecosistema crediticio más orientado a los datos y centrado en el consumidor que equilibra el crecimiento con la sostenibilidad.
«Para posibilitar un crecimiento sostenible, es clave que las entidades continúen monitoreando sus portafolios de crédito, incorporando datos alternativos en sus estrategias para evaluar mejor la salud integral del consumidor», afirmó Olivella. «Construir estrategias de gestión de portafolio mejoradas y proactivas utilizando datos tendenciales para comprender la capacidad de endeudamiento de los consumidores a medida que el entorno macroeconómico comienza a cambiar será cada vez más importante para lograr un equilibrio entre inclusión, rentabilidad y crecimiento sostenible».
